Y mientras tanto, los bancos éticos dan más créditos a particulares y empresas, batiendo a las finanzas tradicionales.
Datos extraídos de una investigación de Fondazione Finanza Etica
El crédito está cobrando un papel cada vez más importante dentro de las actividades de los bancos éticos europeos, que han conseguido seguir financiando la economía social y solidaria durante la pandemia. En 2019, el 76,44% de los activos totales de los bancos éticos europeos se dedicó a la concesión de crédito a particulares y empresas. Los bancos tradicionales, sin embargo, centraron su actividad en las inversiones financieras, la venta de acciones y la compra de participaciones en empresas. En su caso, la actividad crediticia correspondió apenas al 38,7%. También destacaron las cooperativas de crédito, en las que la actividad de crédito representó casi el 60% de la actividad total.
Esto se deduce del Cuarto Informe sobre las finanzas éticas y sostenibles de Europa, publicado por la Fundación Finanzas Éticas y Fondazione Finanza Etica, que ha analizado la actividad de los 4.500 bancos que operan en el área euro.
El crecimiento de los bancos éticos
En los últimos diez años, los bancos éticos han crecido más que el conjunto del sistema bancario europeo, mientras que las cooperativas de crédito se colocan a un nivel de crecimiento intermedio que aún es considerablemente superior al del sistema bancario. El análisis de la investigación de Fondazione Finanza Etica revela que los préstamos y depósitos de los bancos éticos han crecido extraordinariamente: una media anual del +10,16% y del +10,84% respectivamente entre 2009 y 2019.
La normativa europea sobre finanzas sostenibles y el blanqueo ecológico
El «Plan de Acción de Finanzas Sostenibles de la Comisión Europea», publicado en 2018, es el instrumento normativo que debería hacer las finanzas europeas más sostenibles, transparentes, inclusivas, ecocompatibles y capaces de luchar contra el cambio climático. El 10 de marzo de 2021 se dio el primer paso formal de este Plan de Acción con la entrada en vigor del Reglamento UE 2019/2088 sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (Sustainable Finance Disclosure Regulation o SFDR). Pero este marco normativo está en evolución constante. Aún no se ha llegado a un acuerdo sobre qué sectores productivos pueden considerarse verdaderamente «sostenibles». La decisión se ha aplazado a después del verano de 2021, principalmente a causa del desacuerdo entre algunos Estados miembro sobre la aceptación o no del gas natural y la energía nuclear.
Los fondos de inversión sostenible que seleccionan las acciones en las que invertir siguiendo criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ASG) existen desde hace por lo menos 20 años, pero siempre han sido un nicho. En 2020, representaban aproximadamente el 3,3% de las inversiones totales realizadas a través de fondos en Italia.
Los fondos éticos se distinguen de los sostenibles porque, a priori, excluyen todas las inversiones en sectores controvertidos, como el de fuentes fósiles de energía, el armamentístico o el de cultivo intensivo, y seleccionan las empresas y los estados en los que invierten en base a un riguroso análisis de los impactos sociales y ambientales.
Con el Plan de Acción de la Unión Europea parece que, de pronto, un amplísimo porcentaje de nuevos fondos de inversión pueden definirse como sostenibles. El informe de Fondazione Finanza Etica revela que algunas de las principales sociedades de gestión de activos con sede en Italia y España se han dado prisa en declarar «sostenible» o «parcialmente sostenible» un porcentaje significativo de sus fondos, entre el 20% y el 50%). Porque la sostenibilidad atrae nuevos clientes.
Según los datos de Morningstar, una empresa internacional independiente, son precisamente las nuevas normas aprobadas por la UE las que hacen que se dupliquen las dimensiones del mercado de fondos que se definen como sostenibles. El total del dinero gestionado en Europa a finales de 2020 llegaría aproximadamente a 25 billones de euros, según la Federación Europea de Fondos y Sociedades de Inversión (EFIFC), que es la asociación europea de gestores de patrimonio. Y llegan a unos 34 billones de euros, según el análisis de Zeb Consulting basado en datos de Morningstar. Así, el peso de los fondos sostenibles sobre el total de los fondos gestionados en Europa, en términos de patrimonio, seria igual al 4-5%, 1,332 billones de euros según Morningstar y al 7%-10%, unos 2,5 billones de euros, según el SFDR de la Unión Europea.
Las multinacionales del petróleo entre los fondos ASG: la denuncia de Fondazione Finanza Etica y del Economist
El informe de la Fundación Finanzas Éticas analiza los fondos de las tres sociedades de gestión de activos más importantes de Italia (Generali, Gruppo Intesa-Sanpaolo y Amundi): según los datos a 31 de diciembre de 2020, se observa que aparecen sociedades controvertidas entre los fondos propuestos como total o parcialmente respetuosos con los criterios ASG, sean empresas petrolíferas o armamentísticas. Este análisis lo confirma también una encuesta reciente del «Economist» que ha hecho cuentas con las cifras de los 20 fondos mayores del mundo que se venden como ASG, revelando que cada uno de ellos invierte en una media de 17 productores de combustibles fósiles, empezando por las famosas multinacionales Exxon Mobil y Saudi Aramco.
La banca y los derechos humanos
El informe de Fondazione Finanza Etica analiza también el complejo tema del impacto de las finanzas en las violaciones persistentes de los derechos humanos en el mundo. A pesar de la dificultad de recabar información a causa de la opacidad de las instituciones financieras, existen ONG, como BankTrack, que trabajan desde hace años para destapar y cuantificar el impacto de las actividades de los bancos sobre los derechos humanos.
A partir del trabajo de un equipo de investigadores/as de la Universidad de Pisa, realizado con la contribución de Fondazione Finanza Etica y de Etica Sgr, nació un indicador nuevo, el Banks HUMAN RIGHTS Index. Según este índice, entre los bancos más implicados en violaciones de derechos humanos figurarían el Standard Chartered Bank, BNP Paribas, Wells-Fargo, BlackRock y Morgan Stanley. Casi un cuarto de ellos (47 bancos que equivalen al 26% de la muestra) está implicado en al menos una violación de los derechos humanos, sea directamente o a causa de operaciones comerciales e industriales que ha financiado, con un total de 180 violaciones en el periodo entre 2000 y 2015.
Las finanzas éticas son mucho más que sostenibles
La investigación de Fondazione Finanza Etica y la encuesta del Economist refuerzan la determinación del Grupo Banca Etica de trabajar en red con los demás bancos éticos europeos para que se reconozca el modelo único de las finanzas éticas, que se ha desarrollado a lo largo de 30 años de actividad y que incide en los impactos socioambientales, frente al modelo de finanzas sostenibles que ha regulado la UE.
Durante la pandemia de la Covid-19, que también ha golpeado duramente a las organizaciones de la economía social, las empresas pequeñas y los trabajadores/as autónomos/as, según informa el análisis del informe de Fondazione Finanza Etica, el mundo de las finanzas éticas y solidarias se ha movilizado para dar respuesta a la crisis de las categorías más frágiles, financiando aquellos proyectos que corrían mayor riesgo en Italia, España, Grecia, Francia, Bélgica, Polonia y Portugal. Así, ha demostrado una vez más la capacidad de las finanzas realmente éticas e inclusivas para financiar una recuperación económica sana e igualitaria.
