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Por Alessandro Messina, Director General de Banca Etica

El beneficio 2020 de Fiare Banca Etica fue el más alto de su historia (6,4 millones de euros). Y finaliza un quinquenio positivo (2016-2020) en el cual el banco consolidó un resultado global casi de 25 millones. 

Pero Fiare Banca Etica no tiene una misión orientada al beneficio. Entonces, ¿por qué estar satisfechos con estos resultados? ¿No deberíamos preocuparnos de que algo se está desnaturalizando en nuestro modelo? En definitiva, ¿es bueno o malo el beneficio de un banco ético?

Empecemos diciendo que el beneficio no es en sí mismo ni positivo ni negativo, sino que todo depende de cómo nace y cómo se utiliza. El beneficio es un número, al final de un presupuesto, que sintetiza muchas variables diferentes. No basta por sí solo para decir cómo ha trabajado una organización, cuán eficiente es, ni si es eficaz. A igual beneficio podríamos tener una empresa que crece, que valora sus recursos humanos, que presta atención al medio ambiente y a la comunidad y una que en cambio está en declive, que despide o explota a los trabajadores y que descuida a las partes interesadas. Esto lo sabemos bien en Banca Etica, es la razón por la que, junto con el análisis del balance, para evaluar la calificación crediticia, siempre hemos hecho también la evaluación social y medioambiental, el informe de impacto.

Sin embargo, el beneficio es una pieza clave para evaluar la viabilidad económica de una organización: aquellos que no consiguen cubrir sistemáticamente los costes, remunerar los factores de producción (trabajo, capital, proveedores, etc.) están abocados al fracaso. Por lo tanto, el beneficio no es condición suficiente para decir si un proyecto es un éxito, pero es sin duda una condición necesaria. Sin capacidad de beneficio, no hay futuro. Esto se aplica a las organizaciones sin ánimo de lucro como a cualquier otra empresa.

Entonces se plantea la pregunta de cuánto es el beneficio justo. Aquí la preocupación es evitar que el superávit generado provenga de la explotación injusta de los factores de producción (empezando por los trabajadores/as, pero también los recursos naturales): sabemos cuántos beneficios se explican aún hoy por el trabajo mal pagado o por costes medioambientales ocultos. De nuevo, pues, es fundamental analizar, además del balance, también la información social y medioambiental de las empresas, como hace Fiare Banca Etica o como hace Etica Sgr, desde hace más de veinte años, con respecto a las sociedades cotizadas.

Hechas estas precisiones generales, hay luego cuestiones particulares que conciernen a los bancos. Por lo que se refiere al papel de la actividad bancaria en la gestión del ahorro público en el crédito a la economía real, el patrimonio de los bancos tiene un valor particular: sirve para asegurar garantías adecuadas de los riesgos, sirve para señalar al mercado la solidez del intermediario. Y el patrimonio se hace del capital social recogido del público o de otros inversores y de los beneficios realizados a lo largo de los años, si no distribuidos a los socios y, por lo tanto, invertidos en el mismo banco.

Este último es el caso de Fiare Banca Etica, que hasta ahora no ha distribuido dividendos y, por lo tanto, con excepción de pequeñas liberalidades, ha aportado a patrimonio todos los beneficios obtenidos. Esta elección ha sido fundamental para apoyar nuestro crecimiento. Recordando que por cada 100 euros prestados, las reglas de Basilea piden al banco que reserve de 6 a 8 en patrimonio, pensamos en lo que habría sucedido si Fiare Banca Etica no hubiera registrado beneficios en los últimos cinco años: el patrimonio sería inferior en unos 25 millones y el banco – si quisiera mantener los actuales indicadores de solidez (el CET1 al 15%) – tendría una cartera de créditos inferior en unos 400 millones de euros.

Gracias a los sistemas de garantía, en efecto, hoy el multiplicador medio aplicado por Fiare Banca Etica es igual a 16: por cada euro de patrimonio podemos entregar hasta 16 euros de nuevo crédito. Y gracias al beneficio de los últimos años, disponemos de un Roe (Return on Equity) en torno al 6%  que no es común en el sector bancario hoy en día: según el European Banking Authority (EBA) la media a finales de 2020 para los bancos europeos fue aproximadamente 3 veces menor (1,9%).

Fiare Banca Etica crece y con ella crece la economía solidaria. Los ahorradores eligen cada vez más Banca Etica y Etica Sgr para asegurar una gestión del dinero coherente con sus valores en materia social y medio ambiente. Crecen los ahorros administrados, aumentan los créditos concedidos a empresas sociales, cooperativas y asociaciones. Todo esto corre el riesgo de detenerse si no crece, de forma paralela, el patrimonio del banco. Por eso es importante convertirse en socio de Fiare Banca Etica. Por eso, los beneficios del ejercicio, reservados a patrimonio, son una pieza fundamental de nuestro proyecto de finanzas éticas.
 

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El benefici de Fiare Banca Etica: una ajuda a l’economia solidària

Per Alessandro Messina, Director General

El benefici del 2020 de Fiare Banca Etica va ser el més alt de la seva història (6,4 milions d’euros). I confirma un quinquenni positiu (2016-2020), en el qual el banc va consolidar un resultat global de gairebé 25 milions. 

Però Fiare Banca Etica no té una missió orientada al benefici. Aleshores, per què estem satisfets amb aquests resultats? No hauríem de preocupar-nos perquè hi ha alguna cosa que està desnaturalitzant el nostre model? En definitiva, és bo o dolent el benefici d’un banc ètic?

Cal començar dient que el benefici no és en si mateix ni positiu ni negatiu, sino que tot depèn de com neix i com s’utilitza. El benefici és un nombre, al final d’un pressupost, que sintetitza moltes variables diferents. A partir del benefici per si sol no es pot dir com ha treballat  una organització, com n’és d’eficient ni si és eficaç. Amb el mateix benefici podríem tenir una empresa que creix, que valora els seus recursos humans, que presta atenció al medi ambient i a les comunitats, i, en canvi, també podríem tenir una que està en declivi, que acomiada o explota els treballadors i que no té cura de les parts interessades. Això ho sabem bé a Banca Etica, i és la raó per la qual, juntament amb l’anàlisi de balanç, per avaluar la qualificació crediticia, sempre hem fet també l’avaluació social i mediambiental, l’avaluació d’impacte.

Tanmateix, el benefici és una peça clau per avaluar la viabilitat econòmica d’una organització: aquells que no aconsegueixen cobrir sistemàticament els costos, remunerar els factors de producció (treball, capital, proveïdors, etc.) estan abocats al fracàs. Per tant, el benefici no és una condició suficient per dir si un projecte és un èxit, però és, sens dubte, una condició necessària. Sense capacitat de benefici, no hi ha futur. Això s’aplica tant a les organitzacions sense ànim de lucre com a qualsevol altra empresa.

Aleshores es planteja la pregunta de quin és el benefici just. Aquí la preocupació és evitar que el superàvit generat procedeixi de l’explotació injusta dels factors de producció (començant pels treballadors/ores, però també els recursos naturals): sabem quants beneficis s’expliquen encara avui pel treball mal pagat o per costos mediambientals ocults. Una vegada més, doncs, és fonamental analitzar, a més a més del balanç, també la informació social i mediambiental de les empreses, com fa Fiare Banca Etica o com fa Etica Sgr, des de fa més de vint anys, pel que fa a les societats cotitzades.

Fetes aquestes precisions generals, també hi ha qüestions particulars que concerneixen els bancs. Pel que fa al paper de l’activitat bancària en la gestió de l’estalvi públic en el crèdit a l’economia real, el patrimoni dels bancs té un valor particular: serveix per assegurar garanties adients dels riscos, serveix per assenyalar al mercat la solidesa de l’intermediari. I el patrimoni es fa del capital social recollit del públic o d’altres inversors, i dels beneficis realitzats al llarg dels anys, i no distribuïts als socis i, per tant,  invertits al mateix banc.

Aquest darrer és el cas del Fiare Banca Etica, que fins ara no ha distribuït dividends i, per tant, amb excepció de petites liberalitats, ha aportat a patrimoni tots els beneficis obtinguts. Aquesta elecció ha estat fonamental per donar suport al nostre creixement. Cal recordar que per cada 100 euros prestats, les regles de Basilea demanen al banc que reservi de 6 a 8 en patrimoni, i pensem què hauria passat si Fiare Banca Ètica no hagués registrat beneficis en els darrers cinc anys: el patrimoni seria inferior en uns 25 milions i el banc – si volgués mantenir els actuals indicadors de solidesa (el CET1 al 15%) – tindria una cartera de crèdits inferior en uns 400 milions d’euros. Gràcies als sistemes de garantia, en efecte, avui el multiplicador mitjà aplicat per Fiare Banca Ètica és igual a 16: per cada euro de patrimoni podem lliurar fins a 16 euros de crèdit.

Fiare Banca Ètica creix, i amb ella creix l’economia solidària. Els estalviadors trien cada vegada més Banca Etica i Ètica Sgr per assegurar una gestió del diner coherent amb els seus valors en matèria social i medi ambient. Creixen els estalvis administrats, augmenten els crèdits concedits a empreses socials, cooperatives i associacions. Tots això corre el risc d’aturar-se si no creix, de manera paral·lela, el patrimoni del banc. Per això és important convertir-se en soci de Fiare Banca Ètica. Per això, els beneficis de l’exercici, reservats a patrimoni, són una peça fonamental del nostre projecte de finances ètiques.

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Fiare Banca Eticaren irabaziak: ekonomia solidariorako laguntza

Alessandro Messina, Zuzendari Nagusia

2020an Fiare Banca Eticak lortutako irabazia inoizko handiena izan da (6,4 milioi euro). Eta bosturteko positibo bat berretsi du (2016-2020), ia 25 milioiko emaitza globala kontsolidatuta. 

Baina Fiare Banca Eticaren helburua ez da irabazi ekonomikoa. Orduan, zergatik dira emaitza hauek berri onak? Ez al genuke kezkatuta egon behar, gure ereduan zerbait desnaturalizatzen ari delako? Azken batean, ona edo txarra da banku etiko batek irabaziak izatea?

Hasteko, esan dezagun irabazia ez dela, berez, ez positiboa ez negatiboa; nola sortzen den eta nola erabiltzen den, horren baitan dago dena. Irabazia zenbaki bat da, aurrekontu baten amaieran ageri dena eta aldagai ezberdin asko laburbiltzen dituena. Zenbaki horri bakarrik begiratuta ezin esan daiteke erakunde batek nola egin duen lan, ez eta zeinen efizientea den edota efikaza den ere. Bi enpresak irabazi bera izanda ere, gerta daiteke enpresa horietako bat hazten ari den enpresa bat izatea, bere giza baliabideak baloratzen dituena, eta ingurumena eta komunitateak zaintzen dituena, eta bestea, berriz, gainbeheran egotea, langileak kaleratzen edo esplotatzen jardutea eta alderdi interesdunak ez zaintzea. Hori ondo dakigu Banca Etican, eta horregatik, balantzearen analisiarekin batera, kreditu-kalifikazioa ebaluatzeko, beti egin dugu bai ebaluazio soziala eta bai ingurumenarena, inpaktuarena.

Hala ere, irabaziak funtsezkoak dira erakunde baten bideragarritasun ekonomikoa ebaluatzeko: kostuak sistematikoki estaltzea lortzen ez bada, eta ekoizpen-faktoreak (lana, kapitala, hornitzaileak, etab.) ordaintzea lortzen ez bada, ezinbestean etorriko da porrota. Beraz, irabazia ez da nahikoa proiektu baten arrakasta baloratzeko, baina beharrezko baldintza da, zalantzarik gabe. Irabazirako ahalmenik gabe ez dago etorkizunik. Irabazi asmorik gabeko erakundeei eta bestelako edozein enpresari aplikatzen zaie hori.

Orduan dator auzia: ea zenbatekoa ote den bidezko irabazia. Beraz, hemen, zaindu beharra dago sortutako suberabita ez dadila etorri ekoizpen-faktoreen esplotazio bidegabetik (ez langileen esplotaziotik eta ez baliabide naturalen gehiegizko ustiapenetik); hori da kezka nagusia. Izan ere, badakigu zer ezkutatzen den hainbat eta hainbat irabaziren atzean: gaizki ordaindutako lana edota ezkutuko ingurumen-kostuak. Berriro ere, beraz, funtsezkoa da, balantzeaz gain, enpresetan gizarteari eta ingurumenari buruzko informazioa ere aztertzea, Fiare Banca Eticak edo Etica Sgr-ek hogei urtez baino gehiagoz sozietate kotizatuei dagokienez egin bezala.

Zehaztapen orokor horiek egin ondoren, badira bankuei dagozkien kontu partikularrak ere. Ekonomia errealeko kredituarekin lotutako aurrezki publikoaren kudeaketan, banku-jarduerak oso eginkizun garrantzitsua du, bankuen ondareak balio berezia baitu: arriskuetarako berme egokiak ziurtatzeko balio du, eta merkatuari bitartekariaren sendotasuna adierazteko. Eta ondare hori jendeari edo beste inbertitzaile batzuei bildutako kapital sozialarekin eratzen da, eta urteetan lortutako irabaziekin, irabazi horiek bazkideen artean banatu beharrean bankuan bertan inbertituta.

Horixe da Fiare Banca Eticaren kasua, orain arte ez baititu dibidenduak banatu; izan ere, liberalitate txiki batzuk kenduta, lortutako irabazi guztiak ondarera gehitu ditu. Erabaki hori funtsezkoa izan da gure hazkundea bermatzeko. Gogoan izanik Basileako arauek bankuei egindako eskakizunen arabera maileguan emandako 100 eurotik 6-8 euro ondarean gorde behar direla, geure buruari galdetu diogu ea zer gertatuko zen Fiare Banca Eticak azken bost urteetan irabazirik izan ez balu: ondarea 25 milioitik beherakoa izango litzateke, eta bankuak –egungo sendotasun-adierazleei eutsi nahiko balie (%15eko CET1)– 400 milioi euro baino gutxiagoko kreditu-zorroa izango luke. Berme-sistemei esker, gaur egun, Fiare Banca Eticak aplikatutako batez besteko biderkatzailea 16 da: ondareko euro bakoitzeko, 16 euro eman ditzakegu kreditu berrietan.

Fiare Banca Etica hazten ari da, eta berarekin, ekonomia solidarioa hazten da. Gero eta aurreztaile gehiagok aukeratzen dituzte Banca Etica eta Etica Sgr, beren diruaren kudeaketa koherentea izan dadin gizarte- eta ingurumen-arloan dituzten balioekin. Administratutako aurrezkiak hazten doaz, eta areagotzen doaz gizarte-enpresei, kooperatibei eta elkarteei emandako kredituak. Hori guztia eteteko arriskua dago, baldin eta aldi berean bankuaren ondarea hazten ez bada. Horregatik da garrantzitsua Fiare Banca Eticaren bazkide egitea. Horregatik, ekitaldiko irabaziak, ondarean gordeak, funtsezkoak dira gure finantza etikoen proiektuan.

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O beneficio de Fiare Banca Etica: unha axuda á economía solidaria

Alessandro Messina, Director Xeral

O beneficio 2020 de Fiare Banca Etica foi o máis alto da súa historia (6,4 millóns de euros). E completa un quinquenio positivo (2016-2020) no que o banco consolidou un resultado global de case 25 millóns. Un RoE (Return on Equity) próximo a un 6 % hoxe non é común no sector bancario: segundo a European Banking Authority (EBA), a media a finais de 2020 para os bancos europeos foi aproximadamente tres veces menor (1,9 %).

Porén, Fiare Banca Etica non ten unha misión orientada ao beneficio. Daquela, por que estar satisfeitos con estes resultados? Non deberiamos preocuparnos de que algo se está a desnaturalizar no noso modelo? En definitiva, é bo ou malo o beneficio dun banco ético?

Comecemos dicindo que o beneficio non é de seu nin positivo nin negativo, senón que todo depende de como nace e como se utiliza. O beneficio é un número, ao final dun orzamento, que sintetiza moitas variables diferentes. Non abonda de seu para dicir como traballou unha organización, como de eficiente é nin se é eficaz. A igual beneficio poderíamos ter unha empresa que medra, que valora os seus recursos humanos, que presta atención ao medio ambiente e ás comunidades e outra que en cambio está en declive, que despide ou explota as persoas traballadoras e que descoida as partes interesadas. Isto é algo que sabemos ben en Banca Etica; é a razón pola que, xunto coa análise do balance, para avaliar a cualificación crediticia, sempre fixemos tamén a avaliación social e ambiental, a avaliación de impacto.

Emporiso, o beneficio é unha peza chave para avaliar a viabilidade económica dunha organización: aqueles que non conseguen cubrir sistematicamente os custos, remunerar os factores de produción (traballo, capital, provedores etc.) están abocados ao fracaso. Polo tanto, o beneficio non é condición suficiente para dicir se un proxecto é un éxito, mais é, sen dúbida, unha condición necesaria. Sen capacidade de beneficio, non hai futuro. Isto aplícase ás organizacións sen ánimo de lucro como a calquera outra empresa.

Daquela cómpre formular a pregunta de canto é o beneficio xusto. Aquí a preocupación é evitar que o superávit xerado proveña da explotación inxusta dos factores de produción (comezando polas traballadoras e traballadores, pero tamén os recursos naturais): sabemos cantos beneficios se explican aínda hoxe polo traballo mal pagado ou por custos ambientais ocultos. De novo, é fundamental analizar tamén, ademais do balance, a información social e ambiental das empresas, como fan Fiare Banca Etica ou Etica Sgr (a respecto das sociedades cotizadas) desde hai máis de vinte anos.

Feitas estas precisións xerais, xorden despois cuestións particulares que concirnen os bancos. Polo que se refire ao papel da actividade bancaria na xestión do aforro público no crédito á economía real, o patrimonio dos bancos ten un valor particular: serve para asegurar garantías axeitadas dos riscos, para sinalar ao mercado a solidez do intermediario. E o patrimonio faise co capital social recollido do público ou doutros investidores e dos beneficios realizados ao longo dos anos, se non se distribúen ás persoas socias e, daquela, se invisten no mesmo banco.

Este último é o caso de Fiare Banca Etica, que até o de agora non distribuíu dividendos e, polo tanto, coa excepción de pequenas liberalidades, achegou ao patrimonio todos os beneficios obtidos. Esta escolla foi fundamental para apoiar o noso crecemento. Lembrando que por cada 100 euros prestados, as regras de Basilea piden ao banco que reserve de 6 a 8 en patrimonio, pensemos no que sucedería se Fiare Banca Etica non rexistrara beneficios nos últimos cinco anos: o patrimonio sería inferior nuns 25 millóns e o banco —de querer manter os actuais indicadores de solidez (o CET1 ao 15 %)— tería unha carteira de créditos inferior nuns 400 millóns de euros. Grazas aos sistemas de garantía, en efecto, hoxe o multiplicador medio aplicado por Fiare Banca Etica é igual a 16: por cada euro de patrimonio podemos entregar até 16 euros de novo crédito.

Fiare Banca Etica medra e, con ela, medra a economía solidaria. As persoas aforradoras elixen cada vez máis Banca Etica e Etica Sgr para asegurar unha xestión do diñeiro coherente cos seus valores en materia social e ambiental. Medran os aforros administrados e aumentan os créditos concedidos a empresas sociais, cooperativas e asociacións. Todo isto corre o risco de deterse se non crece, de forma paralela, o patrimonio do banco. Por iso é importante converterse en socia de Fiare Banca Etica. Por iso, os beneficios do exercicio, reservados a patrimonio, son unha peza fundamental do noso proxecto de finanzas éticas.